home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / hun / hun.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  3KB  |  81 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Hungary: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Hungary
  8. U.S. Exports Take Off As Economy Engages With West
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Brian Toohey
  12. </p>
  13. <p>Despite a Hungarian economic recession that possibly will
  14. persist into 1993, U.S. exports to Hungary should top the 1991
  15. level of $256 million. As the Hungarian economy increasingly
  16. engages with the West, American investors will respond and push
  17. the volume of investment past the present level of near $1.5
  18. billion.
  19. </p>
  20. <p>U.S. exports 1991--$256 million U.S. imports 1991--$367
  21. million
  22. </p>
  23. <p>   Hungary remains in recession as it attempts to restructure
  24. its economy. Industrial production shrank almost 10 percent in
  25. 1991 and should shrink another 8 percent in 1992. Unemployment
  26. reached an unprecedented 6 percent in 1992, and inflation
  27. topped 30 percent.
  28. </p>
  29. <p>   The economy should rebound by 1993 when the now-burgeoning
  30. private sector becomes a dominant force. Meanwhile, the
  31. Hungarian government projects that in 1992 privatization will
  32. gather steam and inflation will subside, and the forint will be
  33. made fully convertible by 1994.
  34. </p>
  35. <p>   U.S. exports to Hungary shot up 64 percent in 1991, mostly
  36. due to deliveries of U.S. commercial aircraft to the state
  37. airline Malev. Apart from aircraft, U.S. exports rose 6
  38. percent. Analytical instruments and telecommunications equipment
  39. both performed well, nearly doubling 1990 export levels.
  40. </p>
  41. <p>   With high Hungarian demand for U.S. products, the export
  42. picture for the coming year looks bright. The best prospects
  43. include equipment for food processing and packaging,
  44. telecommunications, health care, computers and peripherals, as
  45. well as consumer goods. Already this year, two American
  46. companies won separate contracts for computer equipment totaling
  47. nearly $1 million. On the investment side, major recent deals
  48. have boosted total U.S. investment to near $1.5 billion, leaving
  49. the United States the leading foreign investor.
  50. </p>
  51. <p>   U.S. government and multilateral assistance programs will
  52. remain key in supporting U.S.-Hungarian business in 1992. The
  53. U.S. Export-Import Bank offers loans, loan guarantees, and
  54. export credit insurance, and the Overseas Private Investment
  55. Corporation (OPIC) offers financing and political risk
  56. insurance. The Hungarian-American Enterprise Fund, which
  57. provides financing to help develop the Hungarian private sector,
  58. currently has disbursed more than $25 million in direct
  59. investments and loans. The World Bank is currently funding
  60. development projects for the health care, energy,
  61. transportation, and financial sectors. The European Bank for
  62. Reconstruction and Development (EBRD) is now fully established,
  63. and supports infrastructure development projects as well as
  64. private joint ventures in Hungary.
  65. </p>
  66. <p>   The Commerce Department is sponsoring a number of trade
  67. promotion events to be held in Hungary during the coming year.
  68. Pavilions have been established for U.S. firms at the IFABO
  69. Computer Fair (April 27-30) and the Budapest Spring Fair (May
  70. 20-27).
  71. </p>
  72. <p>   For further information on Commerce trade promotion events
  73. or trade and investment opportunities in Hungary, contact the
  74. Eastern Europe Business Information Center at (202) 482-2645.
  75. </p>
  76. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  77. </p>
  78. </body>
  79. </article>
  80. </text>
  81.